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王溱:资深IR超干货募资方法总结

更新时间:2019-04-08 17:47:47    来源:沙丘大学    手机版

王溱:资深IR超干货募资方法总结

沙丘大学 2019-04-08 17:47

本 周 好 课 推 荐

中财金控 王溱《资深IR超干货募资方法总结》

在优秀GP两大核心能力“找钱”和“找项目”中,“找项目”被视为核心竞争力,而“找钱”则被视为生命线。

自2018年来,无论是大牌PE机构,还是新成立的VC,都无一例外在为同一件事情苦恼:募资。从被“虐”千百遍的修改PPT,到一天一个城市募资路演,众多IR人员苦不堪言。

2018年以来,金融行业监管趋严,整治金融乱象、防范金融风险成为政策环境主基调。市场资金总体呈现趋紧态势,股权投资市场亦不能幸免,募资成了投资机构普遍面临的难题。清科研究中心发布的《2018年中国股权投资市场回顾与展望》中显示,2018年共新募集1.3万亿元,同比下降25.6%。募资难主要受宏观经济和政策影响,也与行业发展的内部因素密切相关,主要分为以下四方面原因:

一、宏观经济方面

当前我国宏观经济处于转型调整期,供给侧结构性改革、新旧动能转换、中美贸易战等新老矛盾交织,周期性、结构性问题叠加,给一些企业生产经营、市场预期带来不利影响。

经济增长放缓,导致企业融资速度减慢,从而影响私募股权投资的资金需求与供给。

二、金融政策方面

2016年以来,我国结构性去杠杆政策持续推出,对刚性兑付、多层嵌套、资金池操作、通道业务等进行规范。自《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(业内所称“资管新规”)实施以来,商业银行和券商因资金空转、金融风险堆积等问题进入“严监管”时期,个人投资者门槛提高,市场资金面趋紧,股权投资机构募资渠道受限,募资严重受阻

银行券商存量资金进入股权投资受限

2017年银行是私募股权基金行业最大的单一资金方。资管新规后,目前不符合新规的存量产品投资资产到期后不能投资新资产,从而逐步收缩存量产品规模。资管新规出台前带有资金池业务属性的资管产品规模庞大,资管新规出台后,这些资管产品将面临着逐步被清理的局面,已对股权投资基金承诺出资的资管产品可能无法完成后续出资,基金的投资运作受到影响较大,也更加加剧了私募机构募资的难度。

个人投资者门槛提高

资管新规强调,投资者不得使用贷款、发行债券等筹集的非自有资金投资资产管理产品。根据上述规定,私募基金管理人需要注意对于投资者资金来源的确认,尤其针对新设且实缴资本较低的实体,确保其并非专门以借贷资金进行投资设立的主体。

三、基金注册、运营方面

从基金注册、运营方面分析,近几年私募基金登记备案要求提高,部分地区基金注册困难,导致机构的运营成本、合规成本提高,一定程度上加剧了机构募资难度。

四、市场方面

从市场层面分析,募资难是投资机构爆发式增长后优胜劣汰的必经过程。

根据基金业协会公布数据,截至2018年12月底,国内已登记私募股权、创业投资基金管理人1.4万家,在股权投资市场活跃度不断增加的同时,机构间竞争也在进一步的加剧,募资难也与项目价值高估、退出困难等多种行业情形相关。

在市场资金面持续紧张的情况下,头部机构基于品牌影响力、历史优秀业绩等因素更容易获得LP的青睐,中部及尾部机构募资难度不断加大。

(本课程部分课件预览)

综合以上因素看,募资难问题将在未来一至两内持续存在。

在此时机,沙丘大学联合中财金控基金部总经理王溱带来IR从业者必修课《资深IR募资方法论》,传授十年募资心法,帮助IR人员深化知识体系、夯实内功,走上专业化发展之路。

课程内容分为募资渠道、募资对象、方式方法、募集流程、募集资料五个方面,辅以实务经验中的注意事项和心得体会深入浅出的依次展开。

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课 程 大 纲

01 募资对象各自的侧重点和注意事项

政府引导基金、市场化母基金、银行保险、CVC、家族基金、捐赠基金、三方、高净值个人

02 募资渠道

个人渠道、机构渠道、政府渠道:三类渠道在特性、关注点、资源要求上的差异分析

03 募资方式方法

募资流程、募资材料

04 募资匹配方法论

产品类型匹配、资金结构匹配、合作方式匹配

05 募资趋势

资管新规下的私募基金发展、募资循环链条、十年募资心得体会

课 程 信 息

· 课程时长:约165分钟(2.75小时)

· 课程价格:129元


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